Андрэ Гиен
Основатель и президент компании Global Financial Bridge. Последние 15 лет специализируется на создании методики принятия управленческих решений, основанных на данных финансовых отчетов.
Что обычно служит связующим звеном между вашей компанией, вашим банком, инвесторами и другими заинтересованными сторонами? Очевидный ответ — ваши финансовые отчеты. Под ними мы подразумеваем не только отчет о прибылях и убытках, но и балансовый отчет, и отчет о движении денежных средств. Насколько эффективно вы используете эти отчеты, чтобы добиваться высокой эффективности и благополучия вашего бизнеса?
Давайте посмотрим еще глубже: ваши финансовые отчеты отражают все ваши транзакции за данный период времени, а транзакции — это результаты вашей стратегии и принятых решений. Если все эти факторы свести вместе, то становится ясно, что финансовые отчеты — это способ ведения счета в вашей игре.
Однако зачастую их недопонимают и недостаточно используют. По имеющимся у нас данным, более 50% руководителей среднего и высшего звена не имеют адекватного понимания интегрированного использования стандартного набора финансовых отчетов. Подумайте о важности этого открытия: неудача в бизнесе может быть напрямую связана с тем, что компания не обучает сотрудников принимать активное участие в поддержании финансового здоровья организации. Например, погоня за ростом продаж и наращивание оборотов без введения дополнительных эффективных методов контроля кредитной политики по отношению к клиентам, вероятно, приведет к увеличению доходов компании и ее прибыли. Однако в то же самое время увеличится дебиторская задолженность, большая часть которой может оказаться просроченной. В конечном счете несобранные долги клиентов отрицательно скажутся на денежных потоках, а впоследствии могут быть отнесены к убыткам.
Финансовый директор и финансовый отдел часто представляются остальным сотрудникам компании обитателями отдельного острова. Несмотря на признание важности роли финансового отдела и его уникальных способностей, часто даже энергичный финдиректор впадает в отчаяние от невозможности установить в компании базовые правила, обеспечивающие хорошие финансовые результаты. В чем же именно заключается трудность — в процессе или в содержании? Скорее всего, ни в том, ни в другом. Самое сложное — это представление информации. Это то, как мы доносим данные финансовых отчетов, как мы интерпретируем происходящие в компании процессы через их призму. Если финансовые отчеты непонятны основным заинтересованным лицам (инвесторам, топ-менеджерам и банкам), тогда в чем их смысл? А следовательно, что в таком случае является плодами непосильного труда всей финансовой службы? Менеджеры начинают принимать ошибочные решения, не имея четкого понимания, каким образом эти решения повлияют на финансовое положение компании. Возможно, перед ними и не ставится такая задача, однако правильно истолкованная финансовая отчетность сама даст ответ на этот вопрос.
У большинства менеджеров, изучающих финансовые отчеты, есть одна общая цель — без труда понять смысл цифр. Но настоящая компетентность — это способность интерпретировать финансовые отчеты так, чтобы деловая активность была связана с результатами в отчете о доходах, балансовом отчете и отчете о движении денежных средств. Это позволяет оценить, что нужно сделать, чтобы улучшить финансовые результаты. Что это означает на практике? Допустим, руководство решает улучшить ключевой показатель под названием «срок вывода продукта на рынок», что означает весь период времени, требующегося для того, чтобы продукт или услуга дошли до покупателя. Предполагается, что если можно сократить срок вывода продукта на рынок, то уменьшится задолженность по невыполненным заказам, что увеличит продажи и, в свою очередь, повысит доход. С точки зрения отчета о доходах это позитивный результат, но это лишь фрагмент общей картины. Нужно также посмотреть, как изменение ситуации повлияет на балансовый отчет. Если вы хотите вынести одну-единственную мудрость из этой статьи, то вот она: всегда измеряйте последствия любого решения с точки зрения того, как оно повлияет и на отчет о прибылях и убытках, и на балансовый отчет. Для этого существует веское обоснование:
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК = ИЗМЕНЕНИЕ В ОТЧЕТЕ О ДОХОДАХ + ИЗМЕНЕНИЕ В БАЛАНСОВОМ ОТЧЕТЕ
Если вы не измеряете, как ваша стратегия влияет на оба отчета, вы можете принять решение, которое окажется хорошим для отчета о доходах, но плохим для балансового отчета, с непредсказуемыми последствиями для денежного потока.
Вернемся к нашему примеру. Одним из препятствий для уменьшения срока вывода на рынок был признан недостаток складских запасов. Будь они больше, не было бы зависимости от поставщиков и заказ можно было бы доставить клиенту быстрее. Кажется, такое простое и очевидное решение. Анализ предсказал увеличение доходов на $320 тыс., и без должного финансового менеджмента это могло бы считаться хорошим решением. Однако при изучении влияния данного решения на балансовый отчет выяснилось, что дополнительные складские запасы стоят $820 тыс., при этом поставщик предоставляет отсрочку платежа на $240 тыс. Согласитесь, это серьезно влияет на принятие решения. Давайте посмотрим на таблицу вверху этой страницы. В ней показаны все результаты решения. Да, мы повысим доход на $320 тыс., и в то же время денежный поток станет отрицательным (– $260 тыс.). Эти данные содержатся в финансовом отчете, но чтобы увидеть целостную картину, потребуется навык интерпретации.
Умение интерпретировать финансовые отчеты требуется и в других, более общих случаях:
• Каково влияние разных ценовых стратегий на прибыль, денежные средства и оборотный капитал?
• Каково влияние нового заказчика на прибыль, денежные средства и оборотный капитал?
• Если мы уменьшим складские запасы, как это повлияет на прибыль, денежные средства и возврат на инвестиции?
• К каким последствиям приведет сокращение срока оборачиваемости складских запасов на 10 дней?
• Начнет ли наш бизнес проедать денежные средства в случае роста, если мы сохраним текущую стратегию?
• Следует ли нам сфокусироваться на управлении отчетом о прибылях и убытках или на управлении балансовым отчетом?
• Если мы хотим получить операционный денежный поток в размере $xxxx, на какую сумму мы должны продать?
• Как будут выглядеть отчеты о прибылях и убытках, денежном потоке и балансовый отчет, если удастся выполнить наш план?
• Какова должна быть наша прибыльность, если мы хотим вырасти на xxx%?
Способность оценить последствия становится конкурентным преимуществом, так как решения будут приниматься с опорой на факты, а не на интуицию. Но даже интуитивно принятые решения могут быть оценены с точки зрения баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Финансовый отдел, способный правильно интерпретировать и показать в своих отчетах принятые менеджерами решения, постепенно переместится с отдельного острова на полуостров. А если на этапе принятия решений менеджеры уже будут понимать их влияние на финансовое положение компании и в полученных позднее отчетах увидят эффект своих действий, то можно будет говорить о том, что финансовая служба живет с сотрудниками на одном континенте.
